Differenza tra CML e SML

affari e finanzaCML vs SML

CML sta per Capital Market Line e SML sta per Security Market Line.



La CML è una linea utilizzata per mostrare i tassi di rendimento, che dipendono dai tassi di rendimento privi di rischio e dai livelli di rischio per un portafoglio specifico. SML, che è anche chiamata linea caratteristica, è una rappresentazione grafica del rischio e del rendimento del mercato in un dato momento.
Una delle differenze tra CML e SML è il modo in cui vengono misurati i fattori di rischio. Mentre la deviazione standard è la misura del rischio per la LMC, il coefficiente Beta determina i fattori di rischio dell'LMS.
La CML misura il rischio attraverso la deviazione standard o attraverso un fattore di rischio totale. D'altra parte, l'SML misura il rischio attraverso il beta, che aiuta a trovare il contributo al rischio del titolo per il portafoglio.
Mentre i grafici della linea del mercato dei capitali definiscono portafogli efficienti, i grafici della linea del mercato della sicurezza definiscono portafogli efficienti e non efficienti.

Durante il calcolo dei rendimenti, il rendimento atteso del portafoglio per CML viene mostrato lungo l'asse Y-. Al contrario, per SML, il rendimento dei titoli è mostrato lungo l'asse Y. La deviazione standard del portafoglio è mostrata lungo l'asse X per CML, mentre il Beta della sicurezza è mostrata lungo l'asse X per SML.

Laddove il portafoglio di mercato e le attività prive di rischio sono determinati dalla CML, tutti i fattori di sicurezza sono determinati dalla SML.
A differenza della Capital Market Line, la Security Market Line mostra i rendimenti attesi delle singole attività. La CML determina il rischio o il rendimento per portafogli efficienti e la SML dimostra il rischio o il rendimento per i singoli titoli.



Ebbene, la Capital Market Line è considerata superiore quando si misurano i fattori di rischio.

Sommario:

1. La CML è una linea utilizzata per mostrare i tassi di rendimento, che dipendono dai tassi di rendimento privi di rischio e dai livelli di rischio per un portafoglio specifico. SML, che è anche chiamata linea caratteristica, è una rappresentazione grafica del rischio e del rendimento del mercato in un dato momento.



2. Mentre la deviazione standard è la misura del rischio nella LMC, il coefficiente Beta determina i fattori di rischio dell'LMS.

3. Mentre i grafici della linea del mercato dei capitali definiscono portafogli efficienti, i grafici della linea del mercato della sicurezza definiscono portafogli sia efficienti che non efficienti.

4. La Capital Market Line è considerata superiore nella misurazione dei fattori di rischio.



5. Laddove il portafoglio di mercato e le attività prive di rischio sono determinati dalla CML, tutti i fattori di sicurezza sono determinati dalla SML.